皇冠app(huangguan.us):ETF市场再现价格战,这次的套路是“克隆”自家明星产物?

admin 1个月前 (10-30) 财经 25 0

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为了吸引价钱敏感型的小我私家投资者,在“赢家占大头”的ETF市场中获得更多市场份额,美国各大资管、基金公司竞相“克隆”旗下受迎接的买卖所买卖基金(ETF)产物,并推出其平价版本。

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ETF市场也不得不打价钱战

景顺(Invesco Ltd.)在10月初推出了一支“复制”了自己旗下的明星ETF——Invesco QQQ Trust(代号:QQQ),推出了一款名为Invesco Nasdaq 100 ETF的新ETF(代号:QQQM)。

Invesco QQQ Trust是全球最大的专注于科技领域投资的ETF。Invesco Nasdaq 100 ETF和Invesco QQQ Trust的成分股均是纳斯达克指数前100大公司的股票,两者最大的区别在于:QQQ每年向投资者收取0.2%的管理用度,而Invesco Nasdaq 100 ETF只收0.15%。

景顺的这一做法无异于将资金重新导向其他基金,并可能负担损害其旗下原本受迎接产物的风险。若是十年前,这会显得匪夷所思。但包罗景顺和其他大型资管公司的高管都示意,推出“模拟版”ETF产物是为了从竞争对手处吸引价钱敏感型小我私家投资者的关注与资金。

晨星公司(Morningstar)近期的讲述称,在美国的主要买卖所中,现在有跨越2200种ETF产物,而其中,用度最廉价且追踪更普遍股市的产物吸引到投资者资金的占比最大。2019年整年,投资者向收费最低的20%的ETF和配合基金产物投入5810亿美元,而剩余的80%产物不只没吸引资金流入,反而录得2240亿美元的资金流出。

分析师指出,这一趋势还在继续。而包罗景顺在内的资管公司都注重到了这一趋势,因此激起了“价钱战”。

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“一些小我私家投资者(选择产物时)最先思量的就是低收费。”景顺证券美洲区负责人、ETF和指数计谋主管霍夫曼(John Hoffman)称,“这是我们从小我私家投资者那里领会到的,此次新推出的QQQM应该可以辅助知足这一需求。”

各大资管巨头竞相推出盛行ETF平价版

在赢家占大头的趋势下,“克隆”自家着名ETF并推出收费更低版本产物的远非景顺一家。

贝莱德(BlackRock Inc.)、先锋团体(Vanguard Group),道富(State Street Corp.)等都削减了其旗下一些最受迎接的ETF产物的用度。各大资管公司推出平价版替换ETF产物的缘故原由之一还在于原来的产物因种种缘故原由无法继续削减费率。

以景顺为例,QQQ于1999年在纳斯达克首次推出,其结构为单元投资信托,也因此,与通俗ETF相比,其运营成本更高,而且存在其他种种限制。好比,QQQ无法将分红举行再投资或向卖空者借出证券。后面一种做法有助于为ETF获得一些分外收入,从而能变相减轻投资者的成本。虽然存在这些限制,但QQQ迄今为止仍获得了跨越1410亿美元的投资,成为全球买卖量最大的证券类产物之一。QQQ几乎是大型机构投资者的必投选项,机构投资者优先思量的是产物流动性,而非成本。

与景顺一样,道富银行(State Street)也于今年1月“模拟”其旗下著名的标普500 ETF(代号:SPY)推出了新ETF产物——SPDR Portfolio S&P 500 ETF(代号:SPLG),其用度为0.03%,而SPY的用度为0.09%。

标普500 ETF是道富在1993年推出的ETF,也是美股市面上第一支ETF,其结构也是单元投资信托,受到与QQQ一样的限制。因此,近年来,投资者转而将更多资金投入了贝莱德、先锋等道富竞争对手旗下的SPY同类ETF。

道富银行SPDR美洲区研究主管巴托里尼(Matthew Bartolini)称:“我们意识到,我们的客户十分多样化,每个客户群有差别的需求,SPLG所追踪的股票的买卖价钱低于SPY,从而使投资者更容易找到介入点。”

FactSet的数据显示,道富推出SPLG后,从1月初至10月27日,其资产规模已增长了跨越一倍,到达近70亿美元。

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